2 Utdelningslager bättre än General Electric Company

2 Utdelningslager bättre än General Electric Company

Anonim

General Electric

(NYSE: GE)

har fallit på mycket svåra tider eftersom det fungerar genom en omfattande företagsöversyn. Med det sagt kan utdelningsinvesterare lockas till dess ikoniska namn och generösa 3, 4% utdelning. Det finns dock bättre alternativ i industriområdet idag. Ta en titt på Eaton

(NYSE: ETN)

och ABB

(NYSE: ABB)

, eftersom varje avkastning är ungefär samma som GE utan samma omkastningsbagage.

Problemet med GE

General Electrics problem återfinns till före finanskrisen 2007-2009, då ledningen vid den tiden gjorde det möjligt för företagets finansarm att expandera. Det ursprungliga målet för finansavdelningen var att stödja försäljningen av GE: s egna produkter och tjänster, men det avledde långt ifrån den nischen till områden som bostadslån. När nedgången slog, var GE tvungen att sänka sin utdelning och ta en statslig utdelning.

Det började snabbt återfokusera sin verksamhet tillbaka till kärnindustrins utrymmet, vilket styrker tillgångar som ett televisionsnät och icke-finansiella verksamheter. Den här vändningsansträngningen gick långsamt, men företaget var självklart i den riktning det gick - tills en ny vd tog roret 2017 och meddelade en ännu ännu djupare omstrukturering.

Den senaste omsättningsinsatsen innebar en minskning med 50%. Investerare blev missnöjda och drev aktierna kraftigt lägre. Det är backstoryen bak GEs generösa 3, 4% avkastning. Om ledningen kan få traktion, finns det materialåtervinningspotential hos GE. De flesta inkomstinvesterare skulle dock vara bättre att undvika denna turnaround-historia och fokusera på industriella jättar med generösa avkastningar och mindre bagage.

1. Reglerkraft

Eaton är ett industriselskap på 33 miljarder dollar som fokuserar på att hjälpa kunderna att effektivt utnyttja energi. Verksamheten är uppdelad i sex divisioner: elprodukter (cirka 33% av intäkterna), elsystem och tjänster (26%), fordon (17%), hydraulik (13%), rymdindustrin (9%) -mobilitet (resten). Eatons verksamhet är också väl diversifierad geografiskt, med verksamhet som spänner över världen. Förenta staterna stod för cirka 55% av försäljningen år 2017, Europa 22%, Asien 12%, Latinamerika 7% och Kanada resten.

Företaget upplevde något av en vändpunkt förra året efter det att året förväntade sig att den organiska tillväxten skulle vara platt. Men som årets framsteg visade sig prognosen alltför negativ. Den organiska försäljningen uppgick till 3% för året. Som 2018 började, utgjorde Eaton organisk tillväxt på 4% för året. Men i slutet av första kvartalet hade den redan ökat antalet till 5% på bred baserad styrka i hela sin verksamhet.

Eaton tillkännagav en ökning med 10% i första kvartalet och ger investerare ett generöst 3, 4% avkastning. Den utdelningen understöds emellertid av ett företag som har det bra idag, inte en som arbetar med sin andra omsättningssatsning sedan den så kallade Great Recession.

2. En utländsk tung industriell verksamhet

Ett annat starkt alternativ till General Electric är ABB, som bryter verksamheten ner i fyra divisioner: elnätverk står för cirka 28% av försäljningen, elektrifieringsprodukterna 29%, industriell automation 22% och robotik och rörelse 25%. ABB: s verksamhet spänner över hela världen, men har betydligt mer utländsk exponering. Till exempel är den största exponeringen för Americas-regionen (som inkluderar Nord-, Central- och Sydamerika) i företagets robot- och rörelsesektion, som bara får 31% av intäkterna från området - alla andra företag genererar ännu mindre från Amerika.

Förra året var inte exakt spännande på ABB, med 2017 intäkter ökade med 1% och resultatet nere 1%. Det avslutade dock en företagsomstrukturering under året och ser fram till 2018 som ett kritiskt ögonblick. (Också värt att notera, ABB inked en affär för att köpa en GE-division i 2017.) Första kvartalet svika inte. Även om intäkterna endast ökade med 1% året innan, ökade basbeställningarna med 5%, med anmärkningsvärd styrka i Asien, Mellanöstern och Afrika, där orderingången ökade med 12%. Ökande order bör leda till stark framtidsutveckling.

ABB: s utdelning, som betalas i schweizerfranc, ökades för nionde året i rad 2017. Det var sagt att höjden var blygsam på omkring 2, 6%. Avkastningen är dock ganska generös idag på ungefär 3, 4%, men den faktiska siffran beror delvis på växelkurserna. Trots att utdelningsutvecklingen sannolikt kommer att vara relativt blygsam jämfört med Eatons ABB, ger ABBs starka ordertillväxt det en väsentlig utmaning över GE, som fortfarande är en följd av en fortsatt odefinierad omställning.

En ikonisk vridningstid

General Electric kan vara en mycket intressant investering, men bara för de som är villiga att ta risken för en vändning - särskilt den andra omgången sedan slutet av den senaste recessionen. Det är därför som om du är en utdelningsinvesterare som lockas till GE: s historiska varumärke, bör du starkt överväga några industriella alternativ. ABB och Eaton är bra alternativ, eftersom båda har en mycket god grund och erbjuder jämförbara utdelningsposter.