3 Top Utility-aktier för utdelningsinvesterare

3 Top Utility-aktier för utdelningsinvesterare

Anonim

Reglerade verktyg gör en stor avvägning. De får ett monopol, men måste få sina priser godkända av regeringen. Det leder ofta till långsam men stabil vinst och utdelningstillväxt över tiden. Vissa verktyg har dock kunnat skilja sig från den långsamma tillväxtmängden. Till exempel, American Water Works Company Inc.

(NYSE: AWK)

, NextEra Energy Inc.

(NYSE: NEE)

, och Dominion Energy Inc.

(NYSE: D)

alla riktar sig till 10% utdelningstillväxt de närmaste åren. Här är en snabb primer på varje, om utdelningstillväxt som är tre gånger den historiska inflationstakten låter bra för dig.

1. En vattenjätte

American Water Works serverar 1600 samhällen i USA och delar av Kanada. Det ger dricksvatten och avloppsvatten. Företagets kunder kan bokstavligen inte leva utan det vatten som det ger. Tillväxten kommer från två huvudkällor: Uppgradering av tillgångar och förvärv av nya vattensystem i den starkt splittrade vattentjänsten.

Utgifter för att uppgradera gamla vattenrör ses generellt positivt av tillsynsmyndigheterna och bidrar till att få godkända taktsatser. American Water Works planerar att spendera cirka 8 miljarder dollar, i stor utsträckning på kapitalprojekt under de närmaste fem åren. Det borde bidra till att öka intäkterna med så mycket som 7%. Förvärv kan under tiden öka så mycket som två procentenheter till företagets resultatutveckling (dess oreglerade företag kan lägga till ytterligare en procentenhet eller två bortom det) och driva upp till upp till 9 miljarder dollar. Och det finns gott om möjligheter att köpa tillgångar - American Water Works är det största börsnoterade vattenbolaget, men verkar fortfarande i endast 16 stater.

Alla dessa utgifter förväntas hjälpa amerikanska vattenverk att öka vinst och utdelning mellan 7% och 10% per år fram till år 2022. Den senaste höjningen som ägde rum under första kvartalet var 9, 6%. Trots att avkastningen är blygsam på 2, 1%, är vattenförbrukningens utdelningstillväxt ganska imponerande.

2. Sunshine State utdelningsmaskin

NextEra Energys reglerade elföretag ger ström till 5 miljoner kunder i Florida. Staten har sett sin befolkning växa genom åren när människor flyttar från kallare norra klimat ner till värmen i Sunshine State. Det är en trend som inte verkar förändras, med Florida rankad andra för befolkningstillväxt år 2017, efterföljande bara Texas. Fler människor innebär fler kunder för NextEra Energys verktygsverksamhet.

Förutom pressen från befolkningstillväxten har NextEra planerat att spendera så mycket som 19 miljarder dollar på det här segmentet av sin verksamhet mellan 2017 och 2020. Utgifterna inkluderar saker som generellt underhåll, uppgradering av kraftverk och byggande av nya förnyelsebara energiprojekt. Utgifterna bör leda till positiva relationer med tillsynsmyndigheter och förbättra priserna.

NextEra äger också den största förnybara kraftverksamheten i världen, enligt bolaget. Denna oreglerade verksamhet stöds av långsiktiga kontrakt och är relativt låg risk. Verktyget planerar att fördubbla sin produktionskapacitet i denna division till 40 gigawatt år 2020. Det kommer att bli en viktig tillväxtdrivare för företaget, bakom så mycket som 25 miljarder dollar i utgifterna mellan 2017 och 2020.

Sammantaget bedömer bolaget en vinstökning på 6% till 8% per år fram till år 2021. Utdelningstillväxten förväntas emellertid ligga mellan 12% och 14% fram till 2020. Den senaste ökningen gjordes under första kvartalet och var ungefär 13%. Det är en stor utdelningstillväxt, men ett relativt lågt utdelningsförhållande ger gott om utrymme för att stödja sådana ökningar och ett högre utdelningsgrad under de närmaste åren. Trots att NextEra Energys utdelningsavkastning är blygsam för ett verktyg, med 2, 7%, är dess historia och potential för utdelningstillväxt mycket attraktiv.

3. Hög avkastning och hög utdelningstillväxt

Dominion Energy är överlägset det mest diversifierade verktyget här, med verksamhet uppdelad bland elöverföring, kraftproduktion (både reglerade och oreglerade) och naturgasleverans och överföring. Inkluderat i denna mix är ett kontrollerat aktiebolag, Dominion Energy Midstream Partners LP, genom vilket föräldern kontrollerar naturgasbaserade tillgångar.

Dominion planerar att spendera så mycket som 4, 2 miljarder dollar per år över sina olika företag under de närmaste åren. På den regulerade elektriska sidan av verksamheten bör utgifterna på saker som ny genereringskapacitet hjälpa till med stödsatser. På den icke-reglerade sidan borde utgifterna utöka bolagets insamling av tillgångar och öka tillväxten. Sammantaget projicerar Dominion 6% till 8% årlig vinsttillväxt fram till 2020, med utdelningshöjningar på upp till 10% per år.

Dominion är överlägset det högsta avkastande bolaget av dessa tre med ett utbyte på 5, 1%. Det finns en kombination av faktorer bakom detta. Dominion Energy Midstream Partners förväntades till exempel vara en nyckelkapitalkälla, eftersom Dominion Energy sålde de kontrollerade partnerskapstillgångarna (släppa dem ner, i branschlån). En nedgång i midstream-sektorn har dock orsakat Dominion Energy att gå tillbaka från denna plan. Det betyder att Dominion kommer att behöva lägga till skuld eller sälja eget kapital för att finansiera tillväxten, något som investerare redan var oroliga för.

Verktyget försöker även förvärva ekonomiskt oroliga, mindre rivaliserande SCANA Corporation . Dominion förväntar sig inte att affären ska ändra sina prognoser för utdelningstillväxten, men det kommer att lämna verktyget som är ansvarigt för att städa upp SCANAs klyvda kärnkraftverksbyggande projekt. Det är en annan fråga som investerare inte är nöjda med.

Allt i, Dominion har förmodligen den mest riskabla utsikten av denna trio. Men för mer aggressiva investerare kan det vara väl värt att samla 5, 1% avkastningen och vänta på att verktyget ska fungera genom sina aktuella problem. Särskilt då det fortfarande krävs en utdelningstillväxt på upp till 10% per år fram till 2020.

Inte din mormors verktyg

Om du trodde att verktyg var tråkiga investeringar som bara de mest riskabla investerarna skulle lockas till, så skulle utdelningspotentialen hos American Water Works, NextEra Energy och Dominion kunna överraska dig. Även om varje företag har en unik historia, Dominion är speciellt så, de är alla värda en djup dyka om du letar efter utdelningstillväxt. Efter en närmare titt kan du upptäcka att en eller flera har en plats i din utdelningstillväxtportfölj.