En dålig take: Varför Bull Market kunde överleva 2018: s nedgång

En dålig take: Varför Bull Market kunde överleva 2018: s nedgång

Anonim

Investerare var ledsna för att se mars slutet på en nednotering för aktiemarknaden. Dow Jones Industrial Average

(DJINDICES: ^ DJI)

avslutade kvartalet på mer än 600 poäng från var det började året.

Den nedåtriktade flytten till början av 2018 avslutade en rad av nio på varandra följande kvartaler av vinster för Dow. Under denna tidsperiod steg medeltalet mer än 8 400 poäng och utgör nästan hälften av Dows hela vinst på cirka 18 000 poäng under en nioårig tjurmarknad. Vissa är rädda för att slutet av strejken skulle kunna signalera början på en ny björnmarknad.

För att motverka den baisse, är ett historiskt perspektiv användbart. Den sista gången Dow hade en sträcka var denna långa från 1995 till 1997, då medeltalet steg 11 fjärdedelar i rad. Efter det nedre kvartalet som slutade sträckan, hoppade Dow tillbaka följande kvartal med en vinst på mer än 11%. Trots ytterligare volatilitet steg medeltalet mer än 45%, från cirka 7 900 i slutet av 1997 till nästan 11 500 i slutet av 1999.

Fruktansvärda investerare kommer alltid att finna skäl att vara nervös över marknadens framtid. Men under långa perioder har lagren visat en stabilitetsnivå som alltid har hjälpt dem att studsa tillbaka från nedgångar. Det är ingen garanti för att tjurmarknaden kommer att ta ytterligare två år och lägga till ytterligare enorma vinster, men det pekar på sannolikheten för att långsiktiga investerare kommer att vara nöjda med sin framtida avkastning.