Är min pension säker?

Är min pension säker?

Anonim

För arbetare som har givit de bästa decennierna av sin karriär till ett jobb med löftet om en pension som slutmål, kan rubriker säkert vara skrämmande. Som jag skriver, här är ett urval av några få av dessa rubriker från hela landet:

"Mer än 100 Michigan kommuner att lämna in penningkris planer att state"

"Lita inte på marknader för att plugga pensionsbrist, säger Prudential"

"Staten vill Jackson att fixa underfinansierat polis pensionsprogram"

"Underfinansierad pensionsstyrka val: Lossa arbetare eller hålla löften till pensionärer"

För arbetstagare i pensionsplaner väcker ett övervägande bekymmer över allt annat när pensionen drar närmare: Är min traditionella pensionsplan säker? Ingenting är mer störande än att föreställa sig att allt du har arbetat för kan försvinna precis som du närmar dig den tid då du äntligen kan skörda belöningen för ditt arbete.

Det kan vara svårt att hitta tydliga svar. Till att börja med är pensionsplaner komplicerade finansiella fordon med olika finansieringskällor, investeringar och basuppskattningar. För att göra saken värre, snedvrider mediet ofta sanningen i sökandet efter klick, och politiska figurer vrider fakta när de presenterar sina ärenden för beståndsdelarna.

Låt oss försöka skära igenom några av bullret och nivåerna av opaqueness för att ge dig en känsla av vad du kan titta på för att avgöra om din pension är säker.

Vad är pension?

En pension är en förmånsbestämd pensionsplan som lovar en viss månadsbetalning till anställda efter att de har gått i pension. Detta skiljer sig från pensionärer som 401 (k) planer, vilka är avgiftsbestämda planer. En avgiftsbestämd plan löser bara hur mycket en arbetsgivare kommer att matcha en anställds bidrag till planen, inte hur mycket som betalas ut till pensionärer.

Mängden anställda mottar vanligtvis beror på deras genomsnittliga lön under arbetet och hur länge de arbetade för sin arbetsgivare. Låt oss gå igenom ett snabbt exempel: En typisk polisavdelningens pensionsplan kan erbjuda tjänstemän 2, 5 procent av sin lön för varje tjänsteår, där lönen definieras som genomsnittet för de tre högsta betalda åren. Om en polis som gick i pension i enlighet med denna plan skulle ha rätt till 50% (beräknad genom att multiplicera 2, 5 * 20) av sin lön, eller $ 26.554, 50, utbetalas som en årlig förmån. Om samma officer arbetade 25 år hade han rätt till 62, 5% av sin lön (2, 5 * 25), eller cirka 33, 193 kronor per år i pension.

En mängd andra faktorer kan gå in i dessa beräkningar, till exempel om övertid och bonusar ska räknas mot anställdas årliga löner eller bara deras grundlön. Andra överväganden som den maximala förmånen som kan tjäna (vanligtvis är förmånerna begränsade till en viss procentandel av lönen) eller om en COLA (levnadsjustering) ska ingå i pensionärernas paket också måste beaktas när man gör dessa beräkningar. En COLA är en liten ökning av förmåner som syftar till att hålla pensionärer köpkraft från att bli uthärda av inflationen över tiden.

Dessa detaljer är vanligtvis förhandlade mellan arbetstagarrepresentanter (t.ex. fackförening) och ledning (t.ex. företag eller statliga representanter). När ett kollektivavtal - huvudsakligen ett kontrakt mellan ledning och anställda - nås, är pensions- och andra förmåner tydligt definierade under en viss tidsperiod.

Hur pensionsbetalningar görs

Pensionsutdelningarna betalas regelbundet under hela året, lika mycket som pensionärer årliga löner betalades medan de arbetade och kan göras via checkar eller direkt insättning. Skatter på pensionsavgifter är lite mer komplicerade. När deltagare inte har gjort några efterskottsbidrag till pensionsplanen beskattas pensionsförmåner som ordinarie inkomst. När arbetstagaren efter skatt har gjort avgifter, beskattas pensionsavgifterna delvis.

Deltagare i pensionsplaner kan också välja att få hela sin pensionsförmån i en engangsbelopp, omedelbart vid pensionering. Medan varje situation skiljer sig, är det vanligtvis inte tillrådligt. En Metlife-undersökning fann att 21% av pensionärer som tog fasta summan betalade ut alla resurser inom bara 5, 5 år. Frestelsen att spendera över sin budget på lyxiga semester, nya bilar eller andra icke-väsentliga inköp visade sig vara för bra för många pensionärer. Andra misstag som undersökningen lyfte fram var komplexiteten att hantera en så stor summa pengar och pensionärer drabbades allvarligt undervärdera hur länge de skulle leva.

Hur pensionsplaner hanteras

Pensionstillgångar förvaras i en förvaltningsfond, en typ av fond som består av tillgångar till förmån för en individ eller en grupp. Dessa tillgångar hålls fysiskt av pensionsplanens förvaringsinstitut, som vanligen är en bank eller mäklare. Vaktmästare hanterar köp och försäljning av tillgångar, registrering av insättning och återkallande verksamhet, och kan också distribuera betalningar till planens mottagare.

En pensionsplanens tillgångar förvaltas av förvaltarna. Varje plan är unik eftersom olika stater har olika krav till förvaltare. I delstaten Florida, där jag är förvaltare för min arbetsgivares plan, måste varje plan ha samma representation från arbetsgivaren och medarbetarna. neutrala tredje partar, de som inte representerar deltagarna i staden eller pensionsplanen, håller avstängande omröstning. Förvaltningsstyrelsen ansvarar för förvaltningen av planens tillgångar, inklusive fastställande av tillgångsallokering, hyra planens penningförvaltare och säkerställer att alla plandeltagare gör eller tar emot rätt belopp.

Ju större planen, desto mer olika tillgångsklasser kan man hitta i planen. Detta inkluderar typiska investeringar som aktier - vanligtvis i form av aktieindex eller fond - och obligationer, men kan också innehålla hårda fastigheter och infrastruktur tillgångar.

En snabb historia av pensionsplaner i USA

År 1875 etablerade American Express Company den första pensionsfonden för anställda i USA. På grund av gynnsamma skattelagstiftningar blev pensionsplanerna snabbt en häftning mot den amerikanska arbetskraften. År 1940 var cirka 4, 1 miljoner privatarbetare, cirka 15% av alla privata arbetstagare, omfattas av pensionsplaner. Detta antal höjdes snabbt och, till 1980, hade ökat till 35, 9 miljoner arbetare, eller 46% av alla privata arbetstagare.

År 1978 passerade dock den amerikanska kongressen inkomstinkomsten från 1978 som fastställde att anställda inte behövde betala skatt på inkomst som de valde att få som uppskjuten ersättning. Några år senare använde Ted Benna, en förmånskonsulent med ett privat företag, sin egen tolkning av denna lag för att fastställa den första 401 (k) planen som möjliggjorde anställda som deponerade pengar i sina egna konton för att få motsvarande bidrag från sin arbetsgivare.

Eftersom förmånsbestämda planer är dyrare än avgiftsbestämda planer för arbetsgivare, planerades 401 (k) planer i popularitet som arbetsgivare drabbats dramatiskt på pensionsplanerna de senaste decennierna. År 1990 hade andelen privata arbetstagare som deltog i pensionsplaner slutat sin dramatiska stigning och minskade faktiskt lite till 43%. Idag har antalet fallit till 18 procent av hushållsarbetare i den privata sektorn, enligt presidiet för arbetsstatistik. När arbetstagare inom den offentliga sektorn ingår också hoppar detta nummer till 23%. Som dessa statistik visar kan de flesta arbetstagare nu bara bidra till sin pension genom investeringsfordon som en IRA- eller 401 (k) plan. få anställda, utanför ett valt antal stora företag och statliga enheter, har för närvarande tillgång till pensionsplan.

Vem betalar för alla dessa förmåner?

Pensionsposter består av en kombination av bidrag från anställda och sponsor (arbetsgivare) och investeringsvinster. Eftersom sammansättningsförmågan är så kall, består den stora majoriteten av alla pensionsutbetalningar av investeringsvinster. I de offentliga pensionsplanerna utgör till exempel investeringsvinster cirka 62% av pensionsförmögenheten, arbetsgivaravgifterna 26% och anställdas bidrag 12% enligt National Association of State Pension Administrators.

Är min pension försäkrad?

Allmänt sett betraktas de offentliga sektorns pensioner säkrare än pensionsplaner som erbjuds av privata företag. När allt kommer omkring kan företagen - och göra - gå av affärer hela tiden. Städer och stater löper inte samma risk. Regeringsenheter kan dock fortfarande vara standard på sina lån. Till exempel, staden Prichard, Alabama, slutade betala sina pensionärer sina pensionsutbetalningar 2010, trots att en statslag säger att det var olagligt för en kommun att göra det. Även om detta är ett extrema fall visar det sig att offentliga medel under stort tryck kan sluta betala pensionsförmåner också.

Privata pensionsplaner är åtminstone delvis försäkrade av Pensionsförmånsgarantik Abp (PBGC), en statlig myndighet grundad 1974 av lagen om arbetstagares pensionsinkomstförsäkring (ERISA). Målet med PBGC var att ge en pensionär med oavbruten pensionsutbetalning om arbetsgivarens pensionsfond gick i konkurs. År 2015 gick 69 arbetsgivare sponsrade pensionsfonder i konkurs, det betalade ut 5, 6 miljarder dollar i förmåner till pensionärer. Det fördelade också lite mer än 100 miljarder dollar på finansiellt stressade privata pensionsfonder. PBGC kan endast betala maximalt 60 000 dollar per år och garanterar inte att det kommer att betala alla de fördelar som arbetsgivaren lovar pensionären. År 2015 var byråets underskott 76 miljarder dollar och det hade ungefär dubbelt så mycket skulder som det gjorde tillgångar.

Hur kan jag säga om min pension är säker?

Det snabbaste sättet att bedöma din pensionsplan hållbarhet är genom att titta på dess finansieringsgrad, även känt som ett finansierat förhållande. Det finansierade förhållandet finns genom att dividera en planes tillgångar med de fördelar den måste betala. När det uttrycks som en procentandel betyder ett 100% finansierat förhållande att pensionsplanen har tillräckliga tillgångar för att betala alla framtida förmånsbestämningar. Allt under 100% innebär att planen inte har tillräckligt med tillgångar för att betala framtida förpliktelser. Ibland gör förvaltningsstyrelsen denna information, som det finansierade förhållandet, tillgängligt via ett nyhetsbrev eller fondwebbplats. Om inte, ett bra ställe att hitta denna information är genom att fråga en av planens förvaltare.

Allt annat lika, ju högre pensionsplanens finansierade förhållande desto bättre. En bra tumregel, men inte på något sätt idiotsäker, är att en plan med ett finansierat förhållande på 80% eller högre anses vara i god form. Men som vi ska se, kräver detta uttalande så många tillvägagångssätt som det nästan inte är värt att upprepa. Men när du först börjar undersöka en plan, är det bra att börja upptäcka vad den finansierade kvoten är.

En ofullkomlig mätning

Tyvärr är det finansierade förhållandet långt ifrån en perfekt form av mätning. Till att börja med tar det bara hänsyn till de tillgångar som planen har till hands. För aktiva planer, där arbetsgivare och anställda fortfarande gör bidrag, är det dumt att inte ta hänsyn till detta. Många av planens skulder beror inte på att betalas under lång tid och, om det inte finns någon annan röd flagga, finns det ingen anledning att tro att planens sponsringsgivare kommer sluta göra betalningar.

En apt jämförelse skulle vara att likna den till en ny husägare som bara tog ut ett 30-årigt inteckning för att betala för ett hus. Husägaren har kanske inte tillräckligt med sina spar- och investeringskonton för tillfället men det betyder inte att hans hem är i fara för avskärmning. Räkningen för huset kommer i genomförbara steg under 30 år. På samma sätt är det inte som planens sponsor måste utgöra skillnaden mellan planens skulder och tillgångar på kort tid. Arbetsgivaren har vanligtvis årtionden för att kompensera. Dessutom finns det många variabla ingångar som väsentligt påverkar det finansierade förhållandet. De två mest signifikanta variablerna är troligen dödligheten och den antagna avkastningsräntan.

En sjuklig fascination

Det finns bara två saker i livet, och varje djup diskussion om pensioner måste täcka båda. Vi har redan täckt skatter, så låt oss prata om ett annat roligt ämne: döden. En av de viktigaste variablerna som bidrar till att bestämma hur bra en pensionsplans finansierade förhållande ser ut är dess underliggande dödlighetsantaganden. För pensionsändamål är det den projicerade dödsgraden för medlemmar som används av pensionsplanens aktuar, en person anställd av förvaltarna för att statistiskt analysera skulder och förmåner. I delstaten Florida måste offentligt finansierade pensioner använda de dödlighetsantaganden som används av statens pensionssystem. Denna dödlighet antagande takt är dynamisk, eftersom det förutsätter att livslängden fortsätter att sakta öka i de kommande åren, vilket tvingar en pensionsplan att ta hänsyn till medlemmarnas demografi.

Medan IRS reglerar miniminormerna för mortalitetsantaganden som kan användas av en pensionsplan kan det vara till hjälp att jämföra din plan dödlighet till liknande planer.

Den antagna avkastningsräntan

Förmodligen är den viktigaste insatsen som går in i pensionsplanens finansierade kvotberäkningen den antagna avkastningsräntan. Den antagna avkastningen är vad förvaltarna, i samråd med sina pengarchefer, anser att det är säkert att anta att tillgångarna i fonden kommer att återgå - i genomsnitt - på lång sikt. Även små skillnader i denna insats kan göra en stor skillnad i planens uppfattade säkerhet och hållbarhet.

För att illustrera denna sanning beräkna du sammansatt ränta på 1 miljon dollar över 30 år med både en 6, 5% antagen avkastning och en 8% avkastning. Med 8% som vår avkastning blir $ 1 miljon till 10, 9 miljoner dollar. Med en mer konservativ 6, 5% antagen avkastning ser man dock att 1 miljon dollar blir "bara" cirka 7 miljoner dollar, nästan 4 miljoner dollar mindre. När multiplicerat med hundratals miljoner, om inte miljarder dollar i pensionsfonder, är skillnaden stor. Med andra ord kan pensionsplaner dölja den verkliga statusen för deras ekonomiska hållbarhet genom att använda konstant uppblåst antagna avkastningsräntor.

Det finns många anledningar till varför förvaltare kan göra detta. Till att börja med betyder ju lägre avkastningen att sponsorn måste ponera upp mer i årliga bidrag. Därför kan sponsorns företrädare i förvaltningsstyrelsen känna sig pressad för att hålla den antagna avkastningen hög. Detta var fallet i Kalifornien nyligen när en lagstiftande företrädare bad CalPERS Investment Committee (California Public Employee Retirement System) att inte sänka sin antagna avkastning till 7% eftersom de offentliga kommunerna inte skulle kunna göra de ökade betalningarna i systemet . Representanten uppmanade kommittén att "tänka utanför lådan" för att söka högre avkastning på sina investeringar.

Detta är otroligt kortvarigt och oansvarigt. Pensionsplanens förvaltare ansvarar för att handla i pensionsfondens bästa och söker riskfyllda investeringar med högre avkastning, så att planen inte behöver träna. Den lägre antagen avkastningen är höjden av hänsynslöshet. Om man antar högre avkastning kan det betyda att mindre betalas ut av planens sponsor inom en snar framtid, men i det långa loppet betyder det att pensionsfonden oundvikligen kommer att sakna dessa mål, vilket får arbetsgivaren att betala mycket mer i framtiden.

Andra gånger spelar grupper med andra motivation med den antagna avkastningen för att få pensionskrisen att verka sämre än vad som verkligen är. Till exempel lyfte en ny studie fram vad det sa att det var en käftande $ 6 biljon i oförutsedda pensionsskulder över hela landet. Naturligtvis lyckades detta gigantiska tal att vinna många rubriker. När studien undersöktes upptäcktes det emellertid att en "riskfri avkastningsantagande" av 2, 142% användes för att beräkna resultaten.

En realistisk antagen avkastning för någon plan skulle ta hänsyn till planens tillgångsallokering - andelen av portföljen som finns i inhemska och internationella aktier, obligationer, fastigheter osv. - och den historiska långsiktiga vinster av varje. Eftersom varje plan är unik betyder det att det inte finns någon enda, universell avkastning som är meningsfull för varje plan.

Med det sagt skulle de flesta planer förmodligen inte ha antagit avkastningsgrader mycket över 7% och allt över 8% bör ses med en hälsosam dos skepsis. Om din pensionsplan har ett lågt finansierat förhållande och en hög antagen avkastning, kan det vara en anledning till oro och garantera ytterligare grävning. På samma sätt, om någon försöker säga att planens finansierade förhållande är alltför lågt, men de använder en löjligt låg avkastning, finns det förmodligen inget behov av panik ännu.

Det viktigaste

Den stora avhämtningen är att om du är lyckosam att omfattas av en arbetsgivare-sponsrad pensionsplan, grattis! Fyra amerikanska arbetare får varje år denna lyx och en pensionsplan är ett underbart finansiellt fordon som hjälper dig att gå i pension. Ingen pensionsplan är dock bulletbeständig trots de lagar och förordningar som federala och statliga regeringar har vidtagit för att skydda dem. Om en lokal myndighet eller ett privat företag faller på svåra tider, är det inte nödvändigtvis en lycklig avslutning om du lägger alla dina förhoppningar på din pensionsplan. Det verkar säkert som att några av våra landets största kommunens pensionsplaner för närvarande visar tecken på stress.

Se i stället att du inte lägger alla dina ägg i en korg. Många arbetsgivare erbjuder en hybridpension och 401 (k) plan. Om det här beskriver din arbetsgivares plan, se till att du lägger bort något i 401 (k) planen. Till exempel består Federal Employees Retirement System (FERS) av en grundläggande förmånsplan och en sparsamhetssparande plan (TSP). Regeringens arbetstagare borde åtminstone bidra till sin TSP för att tjäna regeringens motsvarande bidrag.

Om din arbetsgivare erbjuder pension men inget annat sparande fordon, överväga starkt att öppna en traditionell eller Roth IRA. Medan du har en pensionsplan är det bra, ingen vill ha alla sina ägg i en korg eller få sin pension att bli föremål för infall av eventuellt korrupta eller inkompetenta lokala politiker. Om du inte är säker på hur säker din pensionsplan är, träffa några av din planens förvaltare, din fackföreningsrepresentant eller ditt företags ledningsgrupp och börja fråga några frågor.