Är Vanguard Utdelning Värdering ETF en köp?

Är Vanguard Utdelning Värdering ETF en köp?

Anonim

När marknaderna blir turbulenta, vänder många investerare till utdelningslager. Intäkterna som utdelningslagret tillhandahåller fungerar ofta som en motvikt mot fallande aktiekurser, och långsiktiga investerare vill överväga de tillväxtmöjligheter som sådana aktier har. Vanguard Utdelning Värdering ETF

(NYSEMKT: VIG)

syftar till att koncentrera sig på utdelningslager som har den bästa historien att inte bara förväxla förbi stormar utan även hitta sätt att öka sina kvartalsvisa utbetalningar år efter år.

Väsentliga marknadsminskningar i februari och oktober i år visade att utdelnings ETFs fortfarande kan förlora marknad när den totala börsen faller. Återkallandet i Vanguard Dividend Appreciation har dock många investerare att tänka på om de potentiella defensiva karaktärerna hos utdelningstillväxtlagret, och det är värt att titta närmare på om utdelnings ETF tillhör din portfölj.

Hur Vanguard Dividend Appreciation har gjort nyligen

2018 har varit ett solid år för Vanguard Dividend Appreciation, men det har inte varit utan hiccups. Fonden hoppade ut till en vinst på ca 6% under årets första månad innan du gav upp alla dessa vinster och sedan några, så småningom att falla till 4% förlust. Utdelningsaktier tenderar att vara mottagliga för stigande räntor, och utsikterna för Federal Reserve att fortsätta med fortlöpande kvartalshöjningar fortlöpande sitter inte bra med inkomstinvesterare. Storleken på februarifallet gjorde att vissa investerare trodde två gånger om värdet av utdelningsaktierna som en säkring mot dålig aktiemarknadsutveckling, eftersom ETF-utdelningen inte riktigt gav ett mycket skydd i jämförelse med bredare marknadsvärderingar.

Sommaruppgången medförde lättnad för Vanguard Dividend Appreciation-investerare, med ETF-aktier som klättrade ytterligare för att posta på en punkt en nästan 10% årig stigning för 2018. Återigen återföll marknadens volatilitet och i slutet av oktober, ETF hade återgått till en nettoförlust för året. Fondens efterföljande studs har lämnat upp ca 5% för året - överträffade S & P 500 med en blygsam marginal men misslyckades med att producera den överträffning som många av sina aktieägare förväntar sig under tuffa marknadsmiljöer.

En långsiktig trend

Vanguard Utdelning Värdering måste hantera det som kan bli ett stort skifte på obligationsmarknaden, och det har konsekvenser för de inkomstinvesterare som har staplat in i utdelningen ETF: s aktier under det senaste decenniet. Sedan finanskrisen var Federal Reserve extremt långsam för att höja de korta räntorna, och det lämnade de flesta inkomstinvesterare utan lönsamma alternativ till utdelningsaktier. Trots att många av dessa investerare inte var särskilt aggressiva vad gäller risk tolerans och skulle ha föredragit att hålla sig i investeringar som obligationer eller bankintyg, gjorde bristen på avkastning opraktiska alternativen.

Nu börjar räntorna stiga upp högre. Avkastningen på 1-åriga CD-skivor pressar närmare 3%, och några långsiktiga cd-skivor erbjuder priser som närmar sig 4%. Det är inte stort, men det är fortfarande ganska bättre än genomsnittlig avkastning på S & P 500-indexet, vilket leder till att vissa riskavvikande inkomstinvesterare flyttar tillbaka mot räntebärande värdepapper och sänker sina innehav av utdelningsandelar.

Inget av det ändrar det faktum att Vanguard Dividend Appreciation har många attribut som är långt överlägsen en typisk bindning. Med ränteplaceringar är den enda avkastning du kan få, det ränta som investeringen betalar, och det finns ingen möjlighet för dessa betalningar att stiga i framtiden. Dividendbetalande aktier som Vanguard Dividend Appreciation fokuserar på ökar däremot sina betalningar till aktieägarna genom åren, och utsikterna till kapital appreciering av aktierna ökar däremot till den potentiella totala avkastningen på investeringen.

Värt en närmare titt

Den största oroen att investerare i Vanguard Dividend Appreciation ETF borde ha är att de underliggande aktierna som fonden äger är ganska rik värderade. Investerare som utdelningsinkomst och skydd från björnmarknader, och de flesta utdelningstillväxtlagren ses som att erbjuda båda. Dessa övertygelser kan visa sig obefogad om räntorna fortsätter att öka och konsumenterna börjar känna sig nypa.

Risken för ett worst case-scenario har dock i stor utsträckning överblivit. Med kombinationen av ett solidt utbyte på mer än 2% och möjliga utdelningar och kapitalvinster på vägen är Vanguard Dividend Appreciation värt att köpa - oavsett om du behöver inkomst från din portfölj just nu.