Varför på däck Capital Stock hoppade mer än 20% på måndag

Varför på däck Capital Stock hoppade mer än 20% på måndag

Anonim

Vad hände

Aktier av On Deck Capital

(NYSE: ONDK)

var över 21% vid 3:15 pm EDT, efter att bolaget meddelade en mindre nettoförlust under andra kvartalet och en lovande expansion i partnerskap med JPMorgan Chase

(NYSE: JF)

. Aktier i LendingClub

(NYSE: LC)

, sin primära rival i världen av online-utlåning, ökade med 7%, eftersom investerare ser On Decks senaste prestanda som ett gott omen för branschen som helhet.

Än sen då

På Deck Capital rapporterade en nettoförlust på 2, 6 miljoner dollar under andra kvartalet, betydligt bättre än den förlust som uppgick till 18, 7 miljoner dollar under perioden för perioden sedan. En kombination av stigande nettoomsättning (total intäkter minus räntekostnader och avsättningar för kreditförluster) och minskade rörelsekostnader drev sin förbättrade baslinje på en GAAP-bokföring. Justerat redovisade On Deck en nettoinkomst på 1, 5 miljoner dollar under kvartalet jämfört med en förlust på 14 miljoner dollar för ett år sedan.

På konferenssamtalet pekade ledningen på företagets reducerade ursprungsvolym som ett tecken på styrka, snarare än svaghet. On Deck VD Noah Breslow sa:

[Nedgången i originationsvolymen under andra kvartalet var helt av OnDecks görande. Det handlar om att strama upp vår kreditkassa, ändra lånebeloppet som vi erbjuder våra kunder att vara mer konservativa. Vi tror att det är några av de högsta kvalitet som vi någonsin har skrivit, både från ett On Deck Score och FICO perspektiv.

Ett fokus på högkvalitativa låntagare verkar ha avslappnat investerarnas oro över företagets lånekvalitet, ett ständigt bekymmer med tanke på att genomsnittet på däcklånet har en APR på över 40% per år.

Nu då

On Deck vann en viktig expansion i sitt samarbete med JPMorgan Chase. Även om detaljer var få och långt mellan på konferenssamtalet är det allmänt förstått att ett nytt avtal kommer att öka volymen av lån som JPMorgan Chase är villig att finansiera med On Deck som partner. På däck kommer att fungera som garantist och låntagare. JPMorgan kommer att försörja kapitalet för att finansiera dem.

Ett utökat förhållande är en välsignelse för On Deck eftersom det validerar företagets försäkrings- och serviceförmåga, liksom dess egenutvecklade On Deck-poäng, vilket det hoppas kan bli lika viktigt för småföretagets lånets ursprung som FICO-poängen är för konsumentutlåning.

Kanske viktigast är att bankpartnerskap gör det möjligt för On Deck att växa utöver sin egen balansräkning och generera avgifter genom försäkrings- och servicelån som finansieras av bankpartner. Däremot har On Deck historiskt genererat huvuddelen av sin inkomst genom att koppla upp eget kapital för att göra lån till sin portfölj.

Nya affärer med banksektorn skulle kunna göra On Deck på ett snabbt spår för att öka sina avgiftsbaserade affärsområden och därmed ta bort storleken på sin balansräkning som den begränsande faktorn på förmågan att öka intäkter och vinst.